Проведение акционирования и IPO компаний. Разбор понятий

Проведение акционирования и IPO компаний. Разбор понятий

В настоящее время инвестиции и фондовый рынок становиться все более открытым и доступным, в связи, с чем и возрастает интерес к данной отрасли.

Ниже рассмотрим процедуру акционирования общества и дальнейшее размещение на бирже.

 

АКЦИОНИРОВАНИЕ

В первую очередь необходимо провести реорганизацию ООО в виде преобразования в акционерное общество и провести эмиссию(выпуск) акций, процедура проходит в несколько этапов:

-принятие общим собранием решения о проведении реорганизации в виде преобразования в акционерное общество,

-эмиссия акций и размещение их в компании - реестродержателе,

Если ваше общество уже является акционерным обществом, то данный этап пропускается.

Когда ваша компания провела эмиссию акций необходимо провести подготовку для IPO (первая публичная продажа акций акционерного общества), нужно определиться с уровнем акций или как его называют «эшелон»

1 уровень – для крупнейших компаний страны,

2 уровень – более мягкие требования, однако не стандартные как для 3-го

3 уровень – любые компании при выполнении общий требований.

Общие требования к включению в список акций

Требования к акциям

– соответствие требованиям законодательства РФ, в том числе нормативным актам в сфере финансовых рынков;
– регистрация проспекта акций (за исключением ограниченного перечня случаев, установленных законодательством);
– принятие на обслуживание в расчетном депозитарии (за исключением случаев размещения);
– согласование с Биржей проектов эмиссионных документов в случае размещения акций на Бирже.

Требования к эмитенту

– принятие уполномоченным органом эмитента решения об обращении с заявлением о листинге акций на Биржу;
– принятие эмитентом обязанности по раскрытию информации в соответствии с правилами Биржи (в отсутствие проспекта) либо в соответствии с законодательством РФ (при наличии проспекта).

Таким образом, для включения в листинг акций третьего уровня требования минимальны, но также рассмотрим часть требований для компаний из первого уровня:

 

КРАТКИЙ СПИСОК ТРЕБОВАНИЙ ДЛЯ ПЕРВОГО УРОВНЯ:

1.Дневной медианный объем сделок за каждый календарный квартал: Не менее 1 млн. руб., при этом количество торговых дней, в которые совершались сделки должно составлять – не менее 70% от количества всех торговых дней в соответствующем квартале.  

2.Капитализация компании – свыше 60 млрд. Рублей.

В России при IPO принято оценивать компанию по следующей формуле: годовой оборот*10, таким образом для выхода на первый уровень, месячный оборот должен составлять не менее 80 млн.рублей.

 

ЦЕНА НА АКЦИИ.

Стоимость акций определяется как правило по формуле, указанной выше, но после проведения IPO на рост или падение влияет много факторов, таким как:

-сплит – деление акций, без дополнительной эмиссии, например если у акционера имеется 10 акций по цене 100 рублей, после проведения Сплита у него на руках будет 100 акций, но уже по цене 10 рублей. Такая процедура проводится для обеспечения привлекательности акций для инвесторов.

-дополнительная эмиссия акций – дополнительный выпуск акций для привлечения денежных средств инвесторов.

-дивидендная политика,

-доходность компании в ее открытых отчетах.

 

В ЧЕМ ВЫГОДА ДЛЯ КОМПАНИИ?

-привлечение инвестиций, за счет роста цен на акции,

-возможность заключения опционов, т,е. заключение договора на «возможную» продаже акций своим сотрудникам или потенциальным инвесторам,

-доступное кредитование, так банки более лояльно относятся к заемщикам такого типа,

 

УДАЧНЫЕ ПРИМЕРЫ IPO

Например, компания TESLA MOTORS после проведения IPO в 2010 году начала продавать по 17 долларов за акцию, за 10 десять лет ценные бумаги выросли в 132 раза.

 

МИНУСЫ АКЦИОНИРОВАНИЯ И IPO

-обязательный аудит компании,

-более сложная бухгалтерская отчетность,

-обязанность по раскрытию доходов в открытом виде,

-дополнительные расходы за услуги биржи, реестродержателя акций, аудитора и бухгалтера.

Проведение IPO компании

Наши победы